五分PK10交流群-五分PK10-电视新闻稿
点击关闭

披露股票-规定科创板上市公司公开发行和非公开发行需要满足的条件-电视新闻稿

  • 时间:

国医大师张琪逝世

四是上市公司最近3年不得存在嚴重損害投資者合法權益和社會公眾利益的重大違法行為。為督促科創板上市公司堅守科創板定位,公開發行和非公開發行均要求募集資金應投資于科技創新領域的主營業務,募集資金使用應符合國家產業政策及土地環保法規要求,募投項目實施后,不影響公司的獨立性。看點五:科創板再融資交易所審核期限為2個月

具體來看,公開發行要求:一是組織機構健全,具備獨立性,會計基礎規範、內控健全、最近3年財務會計報告被出具標準無保留意見審計報告等條件。

一是最近1年財務會計報告不得被出具否定意見或者無法表示意見的審計報告;最近1年財務會計報告不得被出具保留意見的審計報告,但保留意見所涉及事項對上市公司的重大不利影響已經消除或本次發行涉及重大資產重組的除外。

三是對非公開發行證券的下列事項作出規定:明確應當向合格投資者發行且每次發行對象不超過35人;支持董事會引入戰略投資者,明確發行對象全部由董事會決議確定且為戰略投資者等的,定價基準日可以選擇本次非公開發行股票董事會決議公告日、股東大會決議公告日或發行期首日,鎖定期18個月;除此之外的定價基準日為發行期首日,鎖定期6個月;本次發行的發行底價為定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。

7、優化調整非公開發行股票制度安排,支持科創板上市公司引入戰略投資者。鑒於非公開發行對象主要針對具有較高風險識別和承受能力的合格投資者,非公開發行股票從保護上市公司利益、投資者合法權益和社會公共利益角度,設置相對公開發行較低的負面清單形式的基本發行條件。

6、設定科創板基本發行條件,規範上市公司再融資行為,切實保護投資者合法權益和社會公眾利益。

此次再融資規則修改涉及:一是取消創業板上市公司非公開發行股票連續2年盈利的條件;二是取消創業板上市公司公開發行證券最近一期末資產負債率高於45%的條件;三是取消創業板上市公司前次募集資金基本使用完畢的條件,將其調整為信息披露要求;四是將目前主板(中小板)上市公司、創業板上市公司非公開發行股票發行對象數量分別不超過10名和5名,統一調整為不超過35名;五是調整非公開發行股票定價和鎖定機制,將發行價格不得低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折;將鎖定期由現在的36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月,且不適用減持規則的限制。創業板上市公司非公開發行股票的定價和鎖定機制與主板(中小板)上市公司保持一致;六是將再融資批文有效期從6個月延長至12個月;七是調整非公開發行股票定價基準日的規定,即定價基準日為本次非公開發行股票的發行期首日,但上市公司董事會決議提前確定全部發行對象且為戰略投資者等的,定價基準日可以為關於本次非公開發行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發行期首日。

二是為有效提升上市公司規範性,保護上市公司利益、投資者合法權益和社會公共利益,督促相關主體誠實守信,設置現任董監高具備任職資格並守法,上市公司及其控股股東、實際控制人最近3年不得存在職務和經濟犯罪行為以及嚴重損害上述3項利益的重大違法行為,最近1年應履行曾經作出的公開承諾等基本條件。

在監管方面,規定中國證監會建立對交易所發行上市審核工作和發行承銷過程監管的監督機制,定期檢查和抽查。加大違法違規行為追責力度,對負有責任的上市公司及其控股股東、實際控制人、保薦人、證券服務機構以及相關責任人員,採取較長時間不予受理證券發行相關文件、限制相關從業資格、認定為不適當人員、市場禁入等嚴厲措施。突出投資者保護,明確發行人通過欺詐發行上市的,中國證監會可以責令上市公司及其控股股東、實際控制人按規定購回已上市的股票。

二是最大限度壓縮監管部門的審核和註冊期限。交易所審核期限為2個月,中國證監會註冊期限為15個工作日。

在發行條件方面,規定科創板上市公司公開發行和非公開發行需要滿足的條件。鑒於非公開發行對象主要針對具有較高風險識別和承受能力的合格投資者,非公開發行股票從保護上市公司利益、投資者合法權益和社會公共利益角度,設置相對公開發行較低的負面清單形式的基本發行條件。

證監會相關部門負責人表示,現行再融資規則在規範上市公司證券發行行為,保護投資者合法權益和社會公共利益,尤其是在提高直接融資比重,支持實體經濟發展,深化供給側結構性改革,服務區域協調發展、綠色發展、「一帶一路」、軍民融合發展、國企改革等方面發揮着重要作用。目前,證監會正按照黨中央的決策部署,積極落實設立科創板並試點註冊制相關改革任務。為進一步提高再融資服務實體經濟發展的能力,證監會擬按照註冊制的理念,對現行再融資規則中制定時間較早、不能適應市場形勢發展需要的部分規定進行調整,切實解決企業融資難、融資貴問題,積極支持上市公司充分利用資本市場做優做強,提高直接融資特別是股權融資比重。

三是授權交易所可以根據市場發展需要,制定上市公司最近12個月內申請融資額不超過人民幣3億元且不超過最近一年末凈資產20%的非公開發行股票的業務規則,並報中國證監會批准。

發行承銷與保薦的特別規定主要包括三方面內容:

證監會11月8日就主板(中小板)、創業板、科創板再融資規則徵求意見,提升再融資的便捷性和制度包容性,提高股權融資比重,精簡優化現行再融資發行條件,降低硬性門檻,規範上市公司再融資行為,切實提高公司治理和財務信息披露質量。

4、將目前主板(中小板)、創業板非公開發行股票發行對象數量由分別不超過10名和5名,統一調整為不超過35名。

三是上市公司及其現任董監高不得存在相關違法行為。

鑒於非公開發行對象主要針對具有較高風險識別和承受能力的合格投資者,非公開發行從保護上市公司利益、投資者合法權益和社會公共利益角度,設置相對公開發行較低的負面清單形式的基本發行條件,主要包括幾項限制性規定:

一是規定配股中擬配售數量不超過本次配售前股本總額的50%。二是規定公開增發定價應當不低於公告招股意向書前20個交易日或前1個交易日公司股票均價的95%。

三是努力提高上市公司融資效率。優化註冊程序,最大限度壓縮審核註冊期限,調整再融資市場化發行定價機制,充分發揮市場對資源配置的決定性作用,提高融資便捷性。

北方一家券商投行高管表示,受此前再融資規定和減持規則的影響,定增解禁減持周期被延長了,這對機構參与定增的熱情打擊很大,此次鬆綁便利了上市公司再融資,未來再融資規模將明顯增加,也有助上市公司通過增發和併購重組來做大做強。

  上市公司再融资迎来大松绑!

在信息披露方面,一是建立更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求,督促上市公司以投資者投資決策需求為導向,真實準確完整地披露信息。二是針對科創板特點設置差異化的信息披露要求,重點突出科技創新領域的披露要求。三是嚴格落實上市公司及其董監高、控股股東、實際控制人,以及保薦人、證券服務機構及相關人員在信息披露方面的責任,為加大信息披露違規處罰力度夯實基礎。四是針對發行主體為上市公司並持續履行信息披露義務,規定符合上市公司特點的與發行有關重大事項的公告要求。

一是大力推動上市公司提高質量。設定上市公司再融資基本發行條件,堅守科創板定位,規範上市公司再融資行為,支持優質科創板上市公司便捷融資,促進上市公司真實透明合規,切實提升上市公司整體質量,夯實資本市場可持續發展的基石。

此輪規則修改,堅持市場化、法治化的改革方向,貫徹落實「四個敬畏、一個合力」的監管理念,按照註冊制的理念,推動再融資制度改革,提升再融資的便捷性和制度包容性,提高股權融資比重,服務實體經濟發展。

科創板再融資規則明確了發行條件、發行程序、信息披露、發行承銷與保薦的特別規定等內容。

二是控股股東、實際控制人最近3年不得存在嚴重損害上市公司利益或投資者合法權益的重大違法行為。

看點三:建立科創板再融資制度,遵循四原則

2、取消創業板非公開發行股票連續2年盈利的條件;將創業板前次募集資金基本使用完畢,且使用進度和效果與披露情況基本一致由發行條件調整為信息披露要求。

本文首發於微信公眾號:券商中國。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

一是大力推動上市公司提高質量。精簡優化現行再融資發行條件,降低硬性門檻,規範上市公司再融資行為,切實提高公司治理和財務信息披露質量。支持上市公司便捷融資,促進上市公司真實透明合規,讓投資者認可的公司融到更多發展資金,切實提升上市公司整體質量,夯實資本市場可持續發展的基石。

一是規定上市公司發行證券董事會、股東大會的決議事項。

在發行程序方面,設置便捷高效的註冊程序,提升融資效率:

8、設置科創板便捷高效的註冊程序,提升融資效率。最大限度壓縮監管部門的審核和註冊期限,上海證券交易所審核期限為2個月,證監會註冊期限為15個工作日。

四是顯著提升違法違規成本。壓嚴壓實發行人及中介機構等市場主體的責任,強化事前事中事後全鏈條監管,加大處罰力度,增強監管震懾力,有效促進市場主體歸位盡責,努力培育資本市場良好生態。看點四:科創板再融資設置負面清單式的發行條件

三是努力提高上市公司融資效率。調整再融資市場化發行定價機制,充分發揮市場對資源配置的決定性作用,形成買賣雙方充分博弈,市場決定發行成敗的良性局面,提升再融資的便捷性。看點二:七箭齊發,再融資迎大鬆綁

  来看修改内容:

證監會相關部門負責人表示,制定科創板再融資制度,支持有發展潛力、市場認可度高的優質科創板上市公司便捷融資,進一步暢通科技、資本和實體經濟的循環機制,加速科技成果向現實生產力轉化,引領經濟發展向創新驅動轉型,切實提升資本市場對提高我國關鍵核心技術創新能力的服務水平,形成可複製可推廣的制度創新,努力打造規範透明開放有活力有韌性的資本市場。

二是落實以信息披露為核心的註冊制理念。建立更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求,督促上市公司以投資者投資決策需求為導向,真實準確完整地披露信息;審核標準、程序、內容、過程公開透明,增強市場可預期性。

5、適當延長批文有效期,方便上市公司選擇發行窗口。將再融資批文有效期從6個月延長至12個月

1、取消創業板公開發行證券最近一期末資產負債率高於45%的條件。

二是嚴格落實以信息披露為核心的證券發行註冊制。建立更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求,督促上市公司以投資者投資決策需求為導向,真實準確完整地披露信息;審核標準、程序、內容、過程公開透明,增強市場可預期性。

科創板再融資制度遵循了四個原則:

看點一:修訂再融資規則,劍指融資難、融資貴

3、優化非公開制度安排,支持上市公司引入戰略投資者。上市公司董事會決議提前確定全部發行對象且為戰略投資者等的,定價基準日可以為關於本次非公開發行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發行期首日;調整非公開發行股票定價和鎖定機制,將發行價格不得低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折;將鎖定期由現在的36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月,且不適用減持規則的相關限制。

看點六:科創板再融資可引入戰略投資者

今日关键词:阳春桥面下沉一年